Compreendendo as opções de ações do empregado Seu novo emprego oferece opções de ações para você Por muitos é um grande incentivo para se juntar a uma nova empresa. O Google (GOOG) tem que ser o exemplo de maior perfil, com as histórias lendárias de milhares de funcionários originais que se tornam multi-milionários, incluindo o massagista interno. Abaixo estão algumas informações para ajudá-lo a entender opções de estoque um pouco melhor se você estiver confuso sobre como eles funcionam. Como as opções de ações funcionam Embora as opções de ações dos empregados tenham perdido um pouco de seu brilho desde a crise financeira global - sendo substituídas cada vez mais por ações restritas - as opções ainda representam quase um terço do valor dos pacotes de incentivos executivos, de acordo com Consultoria de compensação James F. Reda Associates. Deseja opções de compra de ações Você vai achar que eles são mais difíceis de encontrar esses dias, principalmente devido a mudanças nas leis tributárias e recentes explosões de funcionários que trabalham para empresas maltratadas pela recessão e cansadas de segurar opções fora do dinheiro, sem valor . Na verdade, as opções de estoque de empregados atingiram popularidade em 1999. Mas se você marcar um show com opções, ela irá como funcionará. A concessão de opções de compra de ações oferece o direito de comprar o estoque de sua empresa por um preço definido em uma data futura e por um período específico. Bem, use o GOOG como um exemplo. Digamos que você estava entre os sortudos Nooglers contratados quando o GOOG estava emitindo opções de compra de ações em 500. Você obtém o direito de comprar 1000 ações em 500 (o preço do subsídio) após dois anos (o período de aquisição) e você tem dez anos para exercer o Opções (comprar as ações). Se o preço das ações da Googles for inferior a 500 quando suas ações forem investidas, elas estão fora do dinheiro e você está fora da sorte. Você não precisa comprar as ações em uma perda, elas simplesmente expiram sem valor, a menos que o estoque rebate e supera seu preço de exercício - ou se a empresa decidir generalizar o preço de exercício original. Mas se o GOOG é mais de 1000, como é agora, abre o champagne no dinheiro. Você pode comprar 1000 ações em 500, depois vendê-las e pagar um lucro de meio milhão de dólares. Apenas fique atento à cobrança de impostos. Em alguns casos, você pode exercer suas opções e, em seguida, manter o estoque por pelo menos um ano antes de vendê-los e pagar uma taxa de imposto mais baixa. As opções têm um monte de consequências fiscais a serem consideradas. Se você tiver dúvidas sobre suas opções de ações, pergunte a um consultor. A desvantagem das opções de ações dos empregados Apesar do fato de que as opções podem fazer milionários de massagistas, existem algumas desvantagens: as opções de estoque podem ser um pouco complicadas. Por exemplo, diferentes tipos de opções de ações têm diferentes conseqüências fiscais. Existem opções não qualificadas e opções de ações de incentivo (ISOs), ambas com desencadeadores de impostos específicos. As opções podem expirar sem valor. Imagine a emoção de uma bolsa seguida da agonia de um estoque flop. Em vez de atuar como um incentivo ao empregado, as opções emitidas para um estoque de tropeço podem muck-up moral. Saber quando e como exercitar opções de estoque pode ser prejudicial ao nervo. O estoque atingiu o seu pico Será que ele nunca rebote de baixas históricas Exercício e segure ou exercite e venda E você também pode investir também no estoque da empresa. Manter um monte de opções pode levar a uma poupança inesperada ou a uma queda. Você simplesmente não pode bancar sobre eles até theyre no dinheiro e no seu bolso. As opções de estoque de empregados podem ser um extraordinário gerador de riqueza. Com um aumento no preço das ações da empresa e uma escada de aquisição, é quase como uma conta de poupança forçada. E essa pode ser uma opção que vale a pena tomar. Neda Jafarzadeh é analista financeiro da NerdWallet. Um site dedicado a ajudar os investidores a tomar melhores decisões financeiras com seu dinheiro. As opiniões e opiniões aqui expressas são as opiniões e opiniões do autor e não refletem necessariamente as do Grupo NASDAQ OMX, Inc. O Google fornece o que são chamados GSU039s em vez de RSU039s. Nem todos os funcionários são elegíveis para recebê-los. Um RSU é o que a gente chamou de Unidade de estoque restrito. Você é concedido de forma definitiva, e há um cronograma de aquisição de direitos para você receber as unidades. Eles diferem das opções de ações em que eles contam como salários do W2 no momento em que eles se entregam, e você imediatamente possui as opções de ações, você teria a opção de exercer ou não exercer. Além disso, há uma parcela retida como imposto de renda, de modo que você possui as ações livre e clara. Com uma opção de estoque, você tem a capacidade de não exercê-los por um período de tempo depois que eles são investidos, e se você escolher isso, então você pode encontrar a opção quotunder waterquot. O preço de base em uma opção de compra de ações é o preço no momento da concessão, em vez do preço no momento da aquisição. Então, a boa notícia é que, com um RSU, você nunca está quotunder waterquot - um termo que significa que uma opção vale menos do que o preço de base e, portanto, seus impostos poderão ser superiores ao valor que você recuperou pelo exercício. Outra diferença é que a RSU conta como uma cotação e retenção, com o mesmo dia de venda de uma parcela para cobrir os impostos. Isso significa que você nunca estará com quotupside em seus impostos. O estado (e alimentado) quer ganhar dinheiro no momento do exercício e não tratará um exercício de opções sem um imposto cobrindo a venda (automática e inevitável com uma RSU) como um investimento de longo prazo. As implicações tributárias para isso em opções é que, se houver um colapso do mercado após o exercício e a suspensão, você poderia devolver mais dinheiro na AMT, quando ainda não é uma receita. AMT é a forma como o Estado obtém o seu dinheiro agora a partir de opções de compra de ações que você exerceu no ano fiscal, mesmo que você não os tenha vendido. Na época quot. bombquot, muitas empresas tinham empregados que exerciam e mantiveram, e então o estoque valia muito menos do que o AMT devido. Na verdade, eu tinha um amigo que tinha estoque da Netscape no valor de cerca de 300.000, mas o alimentado e o estado da Califórnia queriam quotre dinheiro com base na avaliação no tempo de exercício, que era de aproximadamente 60M. Então ele tinha um patrimônio que valia 300K, e o estado e o alimentado queriam cerca de 27M, o que ele não tinha. Então ele estava olhando para 20 anos de prisão, e eles não estavam dispostos a negociar (particularmente o estado da Califórnia). Então ele comeu uma espingarda (explodiu a cabeça). AMT é uma idéia muito má. Essa situação fiscal pode acontecer com uma RSU, mas isso significa que, enquanto você não tem o risco de queda, você também não tem a vantagem, e o mesmo dia de venda para cobrir os impostos sempre é tratado como um investimento de curto prazo em seus impostos , O que significa que você paga uma taxa de imposto mais alta. Isso também significa que a estratégia realmente comum de reduzir seus impostos sobre as opções, transformando-os em investimentos de longo prazo, ganhou trabalho. Uma abordagem de opções típicas seria o exercício muito adiantado no ano novo, diz o 10 de janeiro que você devesse um montante de AMT, e espere até algum tempo entre o 11 de janeiro e o 15 de abril do próximo ano para fazer a venda para cobrir o AMT em O exercício, e porque você o vendeu após um ano, os ganhos de capital seriam cobrados pela menor taxa de imposto, o que significa que você precisa vender menos. Isso encoraja uma grande quantidade de comportamento e comportamento de retenção com opções, e é como você entra em problemas com a AMT, como meu amigo fez, se o estoque diminuir em valor em vez de segurar ou aumentar. Voltar às GSUs (Google Stock Units). A outra forma em que as GSUs são diferentes das RSUs é que o valor que você possui é escalado com base no desempenho. Em outras palavras, você poderia obter mais GSUs se você for mais performer do que esperava inicialmente, como parte de sua performance - basicamente, isso resulta que será o equivalente a um bônus. Então, tecnicamente, seu bônus é dimensionado com base em seu desempenho e sua aquisição de concessão RSU, que é baseada em seu slotting (pense nisso como antiguidade). Então, para ser sucinto, eles afetam o funcionário do Google por: (1) Eles afetam o seu salário base efetivo (2) Eles afetam seu pagamento de bônus de desempenho (3) Eles são dimensionados com base em seu slotting OK. Um pouco mais dicas sobre as opções. Note-se que a maioria das empresas do Vale do Silício atualmente lidam com RSUs, ou variantes em UARs, como as UGGs, ao invés de ISOs (Opções de Ações de Incentivo), a menos que sejam iniciantes no estágio inicial, e eles não têm o capital para fazer o pagamento de impostos em As próprias UREs, e eles não receberam o IPO039. Expectativas de RSU em empresas de capital aberto e ISOs em empresas privadas. Para opções, faça exercício e segure, a menos que você possa pagar o imposto no mesmo ano do seu bolso, uma vez que você pode vender durante o período de bloqueio para os funcionários e o estoque pode ser o tanque. De um modo geral, há uma técnica chamada aquisição de quitação que permite que você compre a opção no preço de base no momento da concessão, mas não a possua até amadurecer e não pode obter o valor dela até depois de um IPO ou aquisição por outro Empresa (assumindo que a empresa não falhou). Se você estiver trabalhando para uma inicialização pré-IPO, você deve perguntar se isso está disponível, uma vez que a carga tributária pode ser tida em conta em sua compensação monetária, e você pode pagar a AMT imediatamente aumentando sua retenção. Isso também é seguro para você, se você acabar de cabeça para baixo nos impostos, já que você terá pelo menos comido o risco e o AMT na frente, em vez do final da cauda. Basta perceber que você estará pagando os impostos sobre o montante fixo imediatamente, e que qualquer desvantagem ainda está lá, mas os impostos geralmente não serão um problema para você. Como um bônus, ele inicia o relógio de investimento de longo prazo, e quando você atingiu seu primeiro penhasco de aquisição (geralmente, depois de um ano, você obtém a aquisição de direitos adquiridos nos anos anteriores e a posterior aquisição é mês a mês), você já está dourado Ganhos de capital longo vs. curto prazo, se você vender o estoque por um preço superior ao preço de compra. Isso vai te salvar acabando na mesma posição que meu amigo fez. Espero que isso ajude e que certas partes dele não sejam tão mórbidas. 7.6k Vistas middot View Upvotes middot Não para Reprodução Por CBSNews CBSAP 23 de janeiro de 2009, 21:55 PM Google Reprices Employee Stock Options Duas pessoas passam pela sede da Google Inc. em Mountain View, Califórnia, segunda-feira, 26 de julho de 2004. O Google anunciou planos na segunda-feira para vender cerca de 25 milhões de ações em até 135 cada quando ele vai público no próximo mês - dando ao motor de busca da Internet uma capitalização de mercado de até 36 bilhões . A Google Inc. está mostrando seu amor por seus funcionários, dando-lhes uma segunda chance de lucrar com suas opções de ações de troca. Mas o movimento aborreceu os acionistas ainda presos com perdas agonizantes em seus investimentos. No entanto, a vontade da Googles de redefinir mais de 8 milhões de opções de ações a preços mais baixos provavelmente estimulará gestos similares por empresas que esperam motivar seus funcionários durante uma recessão desmoralizadora. Há muito impulso para reimporcionar as opções de ações, disse Alexander Cwirko-Godycki, gerente de pesquisa do especialista em remuneração executiva Equilar. Todo mundo acabou de esperar por um grande nome para fazê-lo. O Google já acompanhou a cadeia de café Starbucks Corp., que apresentou uma proposta para permitir que seus funcionários troquem suas opções de ações existentes para as novas que terão maior probabilidade de colocar dinheiro em seus bolsos. Mas o programa de repreensão de Googles fez um espetáculo maior, porque é muito mais generoso para os funcionários, para o desânimo dos acionistas que viram suas participações no líder de busca na Internet diminuir em 57%, ou um coletivo de 130 bilhões, uma vez que o estoque atingiu o pico em 747 por ação em 2007. As ações do Google subiram 18,20, ou quase 6%, fecharam sexta-feira às 324,70, enquanto os investidores animavam o relatório de lucros do quarto trimestre. Mas os analistas disseram que o rali provavelmente teria sido ainda mais robusto se não fosse a decisão de reimprimir as opções de compra de ações. Muitas pessoas simplesmente odeiam, disse o analista da Broadpoint AmTech, Rob Sanderson. Eu tinha um gerente de dinheiro, diga-me, na próxima vez que você conversar com o gerenciamento da Googles, diga a eles que eu quero todo o estoque que comprei em 400 há alguns meses para ser revisado em 285. Compreender a angústia desencadeada pelo reajuste de opções requer uma explicação sobre como Os perquisitos funcionam. Os funcionários de milhares de empresas geralmente recebem um pacote de opções de compra de ações quando são contratados, e freqüentemente recebem subsídios adicionais nos anos subseqüentes. As opções são atribuídas o que é conhecido como um preço de exercício 151, os funcionários custam para cobrar a recompensa. Este preço normalmente é igual ao preço das ações no momento da concessão. Quanto mais o preço das ações da empresa subir acima do preço da opção, maior o lucro para os funcionários. A idéia é inspirar os trabalhadores a colocar mais horas e encontrar idéias melhores para aumentar o valor da empresa e a oportunidade de ganhar dinheiro dos funcionários. Mas se um preço das ações mergulhar abaixo do preço da opção 151, um fenômeno conhecido como subaquático, 151 funcionários podem se abater, distrair e até mesmo tentados a entreter outras ofertas de emprego, especialmente se uma grande parcela da compensação vem na forma de opções. O problema das opções subaquáticas enfrenta 72 por cento das empresas no Fortune 500, com base na análise Equilars dos preços médios de exercício em meados de dezembro. A força de trabalho da Googles está inundada de opções subaquáticas: quase 17 mil funcionários estão segurando mais de 8 milhões de opções de ações com um preço de exercício de pelo menos 400. Essas são as opções que provavelmente serão trocadas em um programa no período de 29 de janeiro a 3 de março. Espera-se que novas opções tenham um preço de exercício vinculado ao valor de mercado das ações da Googles no início de março. Mesmo que o reprecifício resulte em 460 milhões em taxas contábeis, o Google argumentou que o custo é aceitável, para evitar problemas de moral e retenção entre seus 20.222 trabalhadores. Desde a sua criação em 1998, a Google deu opções a praticamente todos os seus funcionários, transformando milhares deles em multimilionários. Nós achamos que é um bom negócio para os acionistas e para nossos funcionários também, disse o presidente executivo da Google, Eric Schmidt, na quinta-feira. Mesmo que tenha recortado algumas vantagens, o Google ainda é conhecido por encantar os funcionários em uma característica que não é amplamente compartilhada. É por isso que Sanderson não está convencido de que o reapreitamento de Googles fará com que outras empresas sigam o exemplo. O Google entrega refeições grátis aos funcionários, mas isso não obrigou todos os outros a fazê-lo, disse ele. O Google ainda precisa ser tão magnânimo em um momento em que muitas pessoas estão simplesmente felizes em ter um emprego Enquanto concordamos com a administração que é nos interesses dos acionistas manter os funcionários do Google motivados e manter o foco da empresa no crescimento, questionamos a necessidade de O programa de repreensão, dado o atual ambiente de emprego, o analista da ThinkEquity, William Morrison, escreveu em um relatório de pesquisa. Por outro lado, ainda pode ser um negócio inteligente sentir que os trabalhadores se sentem desejosos 151 mesmo quando milhões de outras pessoas estão desempregadas. A realidade é que pessoas talentosas sempre poderão encontrar outro emprego em qualquer mercado, disse Sanderson. E se você perder seu capital intelectual, poderá perder o futuro da empresa. Com a esperança de manter seus funcionários, o Google está ampliando o período de aquisição de direitos para cada opção trocada por um ano inteiro. Vesting refere-se ao tempo que deve caducar antes que uma opção possa ser exercida. Então, um funcionário do Google com uma opção subaquática que ganhará em junho de 2010 teria que esperar até junho de 2011 para exercer uma opção retaliada. Sanderson e Morrison concordam que o Google poderia ter diminuído a reação contra a reapreciação, chegando a um programa que não afetou tanto seus acionistas. Além de aumentar as questões de equidade, o programa Googles ameaça diminuir os ganhos futuros por ação, criando a necessidade de emitir ações mais em circulação quando as opções são cobradas. O Google poderia ter diminuído a diluição experimentada por seus acionistas se exigisse que os funcionários troquassem de quatro Para 10 de suas opções atuais para uma opção retaliada. Ou eles poderiam ter negociado por uma parcela de estoque restrito que seria adquirido ao longo de vários anos. Provavelmente levará alguns anos antes de se tirar conclusões definitivas sobre a sabedoria da retribuição da Googles, disse o analista da Collins Stewart, Sandeep Aggarwal. Se revela ser bom para o Google no longo prazo, ele disse, então também será bom para os acionistas. Copie 2009 CBS Interactive Inc. Todos os direitos reservados. Este material não pode ser publicado, transmitido, reescrito ou redistribuído. A Associated Press contribuiu para este relatório.
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